作為矽谷銀行的顧問，高盛上週試圖在最後一刻完成融資，以挽救該銀行免於倒閉。 但這家華爾街巨頭在該銀行的最後日子裡還扮演了另一個角色，預計它會為此收取巨額費用：它購買了該銀行的大量債務，最終導致對該銀行生存能力的擔憂。
知情人士表示，作為從矽谷銀行購買 214 億美元債務的交換——這家倒閉的銀行以 18 億美元的虧損入賬——高盛可以賺取約 1 億美元。由於信息保密，知情人士要求匿名。 這個總數一直在變化。
原因如下：當以高盛的方式購買債券時，銀行通常會以低於其認為可以出售的價格購買債券。 這種折扣實際上是對銀行將債務記入其資產負債表所承擔風險的一種補償形式。 銀行然後試圖盡可能多地出售債務，它所支付的和所帶來的之間的差額將決定其回報的價值。
其中一位知情人士表示，高盛尚未完成出售該債券，因此尚不清楚它能賺多少錢。 但康奈爾大學金融學高級講師德魯·帕斯卡雷拉 (Drew Pascarella) 表示，鑑於過去幾週債務市場的動盪，高盛可能會為自己爭取相對較大的折扣。 美國政府債務的價值最近幾天大幅上漲，因為投資者尋求相對安全的債券作為在矽谷銀行倒閉後的動盪中存放現金的地方。
法律專家和銀行家表示，高盛與硅谷銀行的交易絕非違規。 但鑑於矽谷銀行倒閉的速度、美國政府為遏制虧損而採取的非常規措施以及高盛在那決定性的一周中為該銀行扮演的雙重角色，它幾乎肯定會受到審查。
3月初，在穆迪私下警告矽谷銀行其債券評級可能被下調後，該銀行呼籲高盛 徵求意見以幫助它支撐其書籍。 高盛購買了不良債務，其顧問開始在資本市場籌集資金。 但是，當矽谷銀行公開披露其因出售而登記的 18 億美元損失時，這助長了股票拋售，幾乎使股票出售變得不可能。
“具有諷刺意味的是，債券虧損的披露讓投資者更加害怕，因為他們還沒有看到新股票的到來，”哥倫比亞法學院公司治理教授約翰咖啡說。
投資公司通常身兼多職，就像高盛在這筆交易中所做的那樣。 知情人士說，在這種情況下，它向矽谷銀行提供了聘請另一名顧問來處理債券交易的機會，但該銀行拒絕了。
為客戶扮演多重角色的銀行煞費苦心地表示，他們這樣做是在保持團隊之間的隔離牆。 但此類交易可能會受到法律審查，例如加拿大皇家銀行試圖為其出售的公司 Rural Metro 的收購方提供融資時的情況。
哥倫比亞大學法學院公司法教授埃里克·塔利 (Eric Talley) 說：“在某些情況下，投資銀行會因為戴著一頂帽子為客戶提供第二頂帽子招攬生意而誤導客戶而承擔責任。” “然而，在這裡，債券發行和融資似乎是一個更大戰略的兩個支柱。”
然而，沒有什麼能阻止此舉招致政治審查。 一個緊張點是聯邦政府是否會阻止矽谷銀行的高管獲得他們的報酬。
馬薩諸塞州民主黨參議員伊麗莎白·沃倫等人 苛刻的 收回高管的獎金和他們在銀行倒閉前幾週出售股票所獲得的利潤。 正在調查倒閉事件的司法部最近推出了一項收回激勵措施的試點計劃。 拜登政府已經面臨一些人所謂的救助計劃的阻力。
目前尚不清楚高盛的費用是否與這些高層討論直接相關，但他們肯定會關注高盛的交易並引發爭論。
