無限
去年，密爾沃基雄鹿隊的老闆馬克·拉斯里透露，球隊的明星球員揚尼斯·阿德托昆博曾將錢存入 50 家銀行，沒有一個賬戶持有超過 25 萬美元。 為什麼？ 因為字母哥希望每一分錢都由聯邦存款保險公司投保。 250,000 美元是受保存款的上限。
Antetokounmpo 先生顯然沒有意識到——但上週矽谷銀行的倒閉讓他明白了——存款保險上限的時代已經結束。 誠然，法律規定存在一個限度，政府必須援引“系統性風險例外”來支持未投保的存款。 但當一家銀行瀕臨倒閉時，系統性風險的幽靈始終存在。
“自從 S.&L. 在 1980 年代的危機中，每個人都得到了拯救，”Federal Financial Analytics 的聯合創始人 Karen Petrou 說，他指的是儲戶。
康奈爾大學金融監管專家羅伯特·霍克特 (Robert Hockett) 認為，現在是明確總體保證的時候了。 而且他並不孤單：在接下來的幾天內，加利福尼亞州民主黨眾議員 Ro Khanna 預計將提出一項提議提高或取消 FDIC 保險上限的法案。
霍克特先生和其他人認為，為所有存款提供保險可以改善銀行體系。 他們說這不會引入道德風險，因為將存款置於風險之中並不能控制銀行。 相反，應該防止銀行家們過於魯莽行事的是，如果他們的銀行倒閉，股東和債券持有人將被消滅，高管將受到調查，而且在許多情況下，政府將試圖收回補償金。
存款保險長期以來一直由銀行自己資助。 自 2005 年以來，他們的貢獻一直是“風險定價”的，這意味著銀行承擔的風險越大，支付的保費就越高。 大銀行比小銀行支付更多。 霍克特先生的計劃顯然需要更大的貢獻——以及更嚴格的監管——但他設想了一個類似的分層系統。 他還設想恢復壓力測試等措施，國會在特朗普政府期間取消了針對中型銀行的措施。
霍克特先生說，明確為所有存款提供保險可以防止陷入困境的銀行發生擠兌，因為客戶會提前知道他們的錢是安全的。 它還可以幫助保護中小型銀行。 儘管 SVB 顯然對其風險管理不善，但該銀行迎合了一個它非常了解的行業：風險資本家和初創企業。 它的貸款組合不是問題所在。 其他規模較小的銀行也專注於特定領域，並願意提供大型巨頭可能不會提供的貸款。 霍克特先生說，這需要得到鼓勵。
並非所有人都認為存款應該沒有風險。 在金融危機期間擔任 FDIC 主席的希拉·拜爾 (Sheila Bair) 在我提出為所有存款提供保險的想法時幾乎呻吟了一聲。
“這些是像 Roku 這樣的大型科技公司，他們抱怨和哭訴他們沒有保險的存款，”她說。 “如果一家市值 2000 億美元的銀行能夠搞垮銀行系統，那麼我們就沒有一個穩定、有彈性的系統。”
貝爾女士接著說，她認為銀行系統“基本上是有彈性的”，真正的問題是監管機構沒有充分向公眾傳達危機僅限於一小部分銀行的信息。
儘管如此，Hockett 的想法還是得到了一些立法者的支持。 我們會看看它是否會飛。 — 喬·諾切拉
以防你錯過了它
拜登總統要求國會提供針對倒閉銀行高管的新工具。 該計劃的一個方面將擴大 FDIC 向倒閉銀行的高管尋求補償的能力，目前這種權力僅限於最大的銀行。
據報導，瑞銀正在就收購瑞士信貸進行談判。 瑞士國家銀行和瑞士監管機構 FINMA 組織了會談， 據英國《金融時報》報導. 瑞士信貸週四表示，在其股價暴跌 24% 至新低後，它將從瑞士國家銀行借款至多 540 億美元。
高盛眼中的一大筆支出。 這家華爾街巨頭試圖幫助矽谷銀行安排最後一刻的融資來挽救它。 但它還有另一個作用：高盛從倒閉的銀行購買了 214 億美元的債務（倒閉的銀行以 18 億美元的成本入賬），並準備通過出售這些債券賺取超過 1 億美元。
一位矽谷銀行客戶對崩潰的看法廣為流傳。 一些 鳴叫 Alexander Torrenegra 是一家招聘網站的創始人兼首席執行官，也是哥倫比亞版“創智贏家”的投資者，他透露了銀行倒閉時被切斷的感覺。
我們需要新型銀行嗎？
華盛頓關於在矽谷銀行倒閉後如何監管銀行的討論正在順利進行，但對於如何拯救失敗的銀行和防止另一場危機存在分歧。
但對於麥肯錫公司銀行業務前負責人洛厄爾布萊恩來說，答案在於三十年前舉行的一場辯論。 他的提議：創建新型低風險銀行。
美國銀行業應按風險水平劃分, 布賴恩先生在 1990 年代爭論道。 “核心銀行”的存款將由政府提供保險，但這些貸方將只被允許參與低風險業務。
批發銀行將從私人投資者那裡獲得資金，但不受政府保護。 如果他們犯了致命的錯誤，政府將進行干預以防止普遍的恐慌，但公司將倒閉，投資者將受到懲罰。 （布賴恩先生認為，大型金融公司可以同時擁有這兩種銀行——只要存託銀行得到充分保護，免受其批發對手的影響。）
Bryan 先生在接受 DealBook 採訪時表示，該系統的吸引力在於它從根本上限制了銀行業的風險，而復雜的流動性和資本措施要求則無法做到這一點。
“核心問題是，如果你提供聯邦擔保，你就必須對籌集存款的能力施加真正的限制，”他說。
想想最近倒閉的銀行發生了什麼。 矽谷銀行將其存款基礎增加到 1750 億美元，同時將這筆錢投資於易受利率上升影響的債券投資組合。 它還擴展了 740億美元的貸款 主要是一個風險行業，科技初創企業。
與此同時，矽谷銀行 大力推動監管豁免 這使它能夠進行可能有利可圖但危險的金融賭注。
布賴恩先生的想法之前已經過測試。 1980 年代和 90 年代在麥肯錫，他是核心銀行概念的傑出支持者，就此事撰寫書籍並在國會作證。 他組建了一個不同尋常的聯盟，其中包括紐約州民主黨眾議員、現任參議院多數黨領袖查克·舒默 (Chuck Schumer)。 NationsBank，美國銀行的前身； 摩根大通，在與大通曼哈頓合併之前； 和高盛。
反對他們的是一群人，其中包括現任美聯儲主席的喬治·H·W·布什政府財政部官員傑伊·鮑威爾，以及後來成為花旗集團的設計師桑迪·威爾。 他們爭辯說，美國的貸款人受益於寬鬆的監管，使他們能夠實現業務多元化，他們贏了。 對美國銀行業規則的改寫允許創建龐大的全能銀行和仍然可以承擔風險的較小的貸方。
保護儲戶可確保對整個銀行體系的信心， 布賴恩先生說。 但不能允許銀行在本質上不受限制地保護風險後果的情況下運營。 他爭辯說，他所呼籲的是明確而狹隘的，在這一點上能夠贏得兩黨的支持。
“沒有必要重寫所有內容，”他說。
“如果我將我在國會時所做的任何事情都規定為禁區，我想我會成為一名僧侶。”
— 巴尼·弗蘭克 (Barney Frank)，前自由派國會議員和具有里程碑意義的多德-弗蘭克法案的設計師，旨在改革金融監管，捍衛 他決定在 Signature Bank 的董事會任職. 在矽谷銀行倒閉後許多儲戶撤回資金後，監管機構上週末關閉了這家總部位於紐約的銀行。
在我們的雷達上：“輕鬆賺錢的時代”
對於導致矽谷銀行倒閉的原因，有一個簡短的解釋：當穆迪本月通知該銀行的首席執行官其債券有被降級為垃圾級的危險時，一次失敗的融資嘗試引發了恐慌和存款擠兌。 但 ”輕鬆賺錢的時代”本週發布的 PBS 紀錄片詳細介紹了從 2008 年金融危機開始的更長的答案。“前線”記者 James Jacoby 詳細介紹了美聯儲在危機後以及後來的大流行期間的救助干預如何助長了最長的牛市歷史上的市場——以及 SVB 失敗的潛在條件。
莎拉凱斯勒 貢獻報告。
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