華盛頓——週五，美聯儲自責未能“採取足夠有力的行動”來應對矽谷銀行在 3 月 10 日倒閉之前日益增長的風險，這引發了全球銀行業的動盪。
美聯儲負責監管的副主席邁克爾·巴爾 (Michael S. Barr) 進行了一項全面且高度批評性的審查，確定了對該銀行的監管不嚴，並表示其倒閉表明“必須解決監管和監督方面的弱點”。
“對 SVB 的監管標準太低，對 SVB 的監管沒有足夠的力度和緊迫性，公司倒閉造成的系統性後果是美聯儲調整框架所沒有考慮到的，”巴爾先生在一份報告中寫道。 報告隨附的信.
審查跨越數百頁，描繪了一家規模和風險迅速增長的銀行，監管者的干預有限，他們錯過了明顯的問題，並緩慢地解決了他們確實認識到的問題。 它還概述了銀行監督和監管的一系列潛在變化——從針對中型銀行的更嚴格規則到可能調整如何處理超過 250,000 美元聯邦保險限額的存款——美聯儲將考慮這些變化以應對災難。
事後分析是美聯儲公開自我批評的罕見例子，它是在矽谷銀行倒閉的餘震繼續動搖美國金融體系的時候出現的。 First Republic Bank 是一家地區性銀行，由於緊張的客戶提取存款並逃離，它需要其他大型銀行的現金注入，仍然處於危險之中。
巴爾先生是 2008 年危機後加強銀行監管的主要設計師，由拜登總統提名擔任現任職務。 他的評論 被宣布 3 月 13 日，就在矽谷銀行倒閉之後，政府於 3 月 12 日全面宣布將保護銀行的大儲戶，並採取其他措施來支撐銀行體系。
聯邦政府還在那個週末關閉了 Signature Bank。 該公司的主要監管機構聯邦存款保險公司週五發布了一份單獨的報告。
其報告批評該銀行“管理不善”和追求“快速、無節制的增長”而沒有充分的風險監管。 監管機構還承認其在與銀行管理層就檢查結果和其他監管問題進行溝通方面存在缺陷。 FDIC 將其紐約辦事處的人員短缺列為溝通“通常不及時”的原因之一。
注意力主要集中在矽谷銀行出了什麼問題，這既是因為它首先崩潰，也是因為它的弱點已經積累並在眾目睽睽下惡化。
該銀行的大部分存款都高於政府 250,000 美元的保險限額。 沒有保險的儲戶更有可能在出現問題的第一個跡象時就提取資金，以防止損失儲蓄。 該銀行的領導人還對利率保持低位下了很大賭注，結果證明這是一個糟糕的選擇，因為美聯儲為了控制通貨膨脹而迅速提高利率。 這讓該銀行面臨巨大損失，並使其屈服——導致迅速倒閉，嚇壞了全國其他銀行的儲戶。
“SVB 倒閉的蔓延威脅到範圍更廣的銀行為個人、家庭和企業提供金融服務和獲得信貸的能力，”巴爾先生說。
巴爾先生於 7 月上任，當時他正值 SVB 生命的尾聲。 鑑於此，他的大部分審查都反映了他的前任蘭德爾·誇爾斯 (Randal K. Quarles) 的監督，特朗普任命他在 2017 年至 2021 年 10 月擔任該辦公室的監督副主席。
該報告本身是由美聯儲系統內的監管和金融專家編寫的，他們沒有參與銀行的監督。 根據發布的消息，他們可以完全訪問監管文件和內部通訊，並有能力採訪相關的美聯儲工作人員。
哥倫比亞法學院金融監管專家凱瑟琳·賈奇 (Kathryn Judge) 談到審查時說：“這是試圖了解矽谷銀行失敗的原因以及導致失敗的重大監管缺陷的非常富有成效的第一步。” “我們看到的是一個整體框架太慢、太弱且人手不足。”
調查結果表明，美聯儲監管機構指出了銀行的一些問題，但沒有抓住所有問題或進行足夠深入的跟進。 例如，儘管該公司明顯承擔風險，但從 2017 年到 2021 年，該銀行的管理層仍被評為令人滿意。
根據美聯儲的報告，矽谷銀行在 3 月份倒閉時有 31 項公開的監管調查結果——這些調查結果表明存在問題——大約是同行數量的三倍。
該評論稱，很難確定拖延的確切原因，但它指出了一種注重共識的文化，以及在特朗普政府和誇爾斯先生領導下發生的監管變革。
報告稱：“員工從內部討論和觀察到的行為中感受到了文化和期望的轉變，這些行為改變了監管的執行方式。”
週五下午，誇爾斯在一份聲明中反駁了這一說法。
“沒有‘政策’導致監管發生變化，而是工作人員在完全沒有溝通的基礎上‘感覺到’了期望的轉變，就像古人聲稱他們可以通過解釋航班來描述世界一樣和鳥叫聲，”他說。
報告稱，即使矽谷銀行擴張並積累了更大的風險，用於監督的資源卻在減少：從 2017 年到 2020 年，用於公司監督的預定時間減少了 40% 以上。整個美聯儲系統用於銀行監督的資源也滯後. 報告稱，從 2016 年到 2022 年，儘管銀行業資產大幅增長，但美聯儲系統監管人員的人數有所減少。
在矽谷銀行倒閉之後，巴爾先生提出了一些應該關注的緊迫的考慮因素——以及應該做出的改變。
他強調，社交媒體和技術“可能從根本上改變了銀行擠兌的速度。” 巴爾先生建議的監管調整包括重新審視美聯儲如何對不同規模的銀行進行監督。
報告稱，美聯儲將重新評估針對資產在 1000 億美元或以上的銀行的一系列規則，這些規則在特朗普政府期間有所放寬。 此類銀行被授予更寬鬆的監管，因為它們不被視為“系統性”銀行，但矽谷銀行的倒閉突顯出，即使是規模較小的銀行也可能產生重大影響。
報告稱，資本規劃、風險管理和治理不佳的銀行也可能面臨“超出監管要求的額外資本或流動性”，這表明“在某些情況下，限制資本分配或激勵補償可能是適當和有效的。”
Barr 先生的概述表明，當涉及到資本時，更廣泛的銀行應該考慮其證券持有的收益或損失——可以幫助銀行度過危機時期的資金。 這將與目前的規則制定方式大相徑庭，巴爾先生強調，改變這些標準需要一個需要時間的規則制定過程。
美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾 (Jerome H. Powell) 在與鮑威爾一起發布的新聞稿中表示，“我同意並支持”“解決我們的規則和監管做法的建議，我相信它們將帶來更強大、更有彈性的銀行體系” . 巴爾的報告。
一些共和黨人抨擊推動更嚴格的監管。
肯塔基州共和黨眾議員安迪巴爾稱這份報告是“自我反省、修正主義和道貌岸然”，他在一份聲明中表示，“美聯儲正在呼籲更嚴格的資本和流動性要求，這不會從根本上解決金融機構無法管理的問題他們的利率風險。”
審查沒有直接指責。 在矽谷銀行的案例中，它沒有直接點名未能正確解釋風險的個人。
這引起了一些阻力。 旋轉門項目負責人傑夫豪瑟表示，該報告超出了他的最低預期，但他對缺少名字感到失望。 他說，矽谷銀行的倒閉應該由一個可能更自由地批評的外部機構來審查。
“進行獨立審查的必要性再清楚不過了，”豪瑟先生說。 “這不是問責制的樣子。”
美聯儲的巴爾先生表示，他將對此類後續行動持開放態度。
“我們歡迎對 SVB 失敗的外部審查以及國會監督，我們打算在改變銀行監管框架時考慮這些因素，”他在聲明中說。
艾倫·拉普波特 貢獻報告。
