矽谷銀行的金融穩定性令投資者擔憂

由於擔心科技行業的金融穩定性，一些風險投資公司的投資者敦促投資組合公司從矽谷銀行轉移資金，週四恐慌席捲了初創行業。

週三，矽谷銀行出人意料地宣布，在其客戶群占主導地位的初創企業和其他科技公司的經濟環境黯淡之際，它將立即採取非常規措施來支撐其財務狀況，從而引發了矽谷銀行的螺旋式上升。 該銀行透露，它已經出售了 210 億美元流動性最強或最容易交易的投資； 借了150億美元； 並組織緊急出售其股票以籌集現金。

銀行不願採取其中任何一個步驟——更不用說同時採取這三個步驟了——而且當他們這樣做時，這些步驟通常是經過精心設計的。 矽谷銀行的股價週四暴跌 60%，原因是投資者在公告發布後紛紛拋售股票。

銀行發言人沒有回應置評請求。

如果矽谷銀行倒閉，這將是美國歷史上第二大此類破產事件，僅次於 2008 年金融危機期間華盛頓互惠銀行 (Washington Mutual) 的擠兌事件，當時該銀行擁有大約 3000 億美元的客戶存款。 去年底，矽谷銀行公佈的客戶資產為 2120 億美元。

該銀行的低迷拖累了其同行的股價，因為人們擔心其他銀行可能會遇到類似的問題。 加利福尼亞州的 First Republic Bank 下跌 16.5%，紐約的 Signature Bank 下跌超過 12%，Zions Bancorporation 下跌 11.4%。

較大的銀行也受到影響。 美國銀行和富國銀行下跌 6.2%，摩根大通下跌 5.4%。 追踪 24 家主要銀行股票的 KBW 銀行指數下跌近 8%，這是自 2020 年 6 月冠狀病毒危機初期以來的最大單日跌幅。

矽谷銀行首席執行官格雷格貝克爾在周四的電話會議上敦促風險投資公司保持冷靜。

但許多投資者，包括 Tribe Capital 的投資者 Arjun Sethi，建議公司將部分或全部資金從銀行轉移。 “幾乎根據定義，如果所有人都搬家，任何擁有商業模式的銀行都會死掉，”塞西先生 寫了 在備忘錄中致 Tribe Capital 創始人。 根據《紐約時報》看到的四份備忘錄，其他公司也採取了類似舉措。

Silicon Valley Bank 成立於 1983 年，與華爾街銀行相比規模較小，但在科技初創企業中佔有一席之地。 它稱自己為“創新經濟的金融合作夥伴”。 除了為初創企業提供其他銀行服務外，它還以向科技工作者提供貸款和私人財富管理而聞名。

一些初創投資者在 Twitter 上預測該銀行將不得不出售或接受救助。 其他人則過早地發表了悼詞，稱讚該銀行多年來一直是一個很好的合作夥伴。

許多人試圖冷靜下來。 Upfront Ventures 的投資者馬克·蘇斯特 (Mark Suster) 寫道，他認為矽谷銀行客戶面臨的唯一金融風險是導致銀行擠兌的恐慌。

“想想如果 SVB 破產，一夜之間會有多少公司被淘汰，”他在接受采訪時說。 “這將是災難性的，人們不應該拿它開玩笑。”

Two Sigma Ventures 的投資者 Villi Iltchev， 敦促 該行業通過不取款來“支持”銀行。 Renegade Partners 的投資人 Roseanne Wincek， 寫了 僅由恐慌引起的銀行擠兌將是該行業的“自我擁有”。

“生活中有兩件事只有當你相信它們時才會存在：上帝和銀行擠兌，”數據隱私初創公司 Skyflow 的首席執行官 Anshu Sharma 說。 他還是其他 65 家初創企業的投資者，並敦促他的投資組合公司穩住。

專注於房地產技術的灣區初創公司 Canopy Analytics 的創始人 Sunny Juneja 表示，在他的顧問和投資者告訴他後，他曾試圖將他的初創公司的現金——數百萬美元——從矽谷銀行轉移出去週四這樣做，但該銀行的在線門戶網站已關閉。 他花了一個下午試圖在另一家銀行開設一個賬戶。

“我正在盡我所能在最短的時間內實現這一目標，”Juneja 先生說。 他說他感覺很糟糕，因為矽谷銀行一直是一個很好的合作夥伴，但在恐慌中看到留下來沒有好處，離開也沒有壞處。

矽谷銀行的一位高管在周四發給客戶的一份報告中寫道，這是“艱難的一天”，但該銀行“實際上相當穩健，看到這麼多聰明的投資者發推文令人失望否則。”

與所有同行一樣，按照規定，矽谷銀行只持有一小部分客戶現金存款，可以立即提取。 絕大多數要么借給其他客戶，要么用於投資以獲得回報。 這讓人擔心大量提款會導致它無力支付。

阻止危機的最直接方法是說服客戶不要撤回資金。 在周三致客戶的一封信中，貝克爾先生表示，該銀行享有“能夠承受持續市場壓力的財務狀況”。 然而，這封信指出，客戶存款在 2 月份低於預期，並且此後沒有解決任何提款問題。

貝克爾先生的信後，穆迪下調了該銀行的債券評級，並將其展望從穩定下調至負面。 “穆迪預計環境不會恢復到足以讓 SVB 大幅改善其盈利能力、資金和流動性的程度，”它表示。

聖路易斯聯邦儲備銀行上個月警告說，隨著利率上升，銀行投資資產的價值下降，這些損失隨後削弱了銀行的資本。

一些初創企業迅速利用矽谷銀行的困境從中獲利。 規模小得多的競爭對手 Levro 的一位高管向潛在客戶發送了一份說明，稱其“為當前的 SVB 客戶提供了加速處理/批准流程”。

喬雷尼森 來自紐約的報導。