地區性銀行因擔心更廣泛的金融危機而受到重創

監管機構在三天內意外接管了兩家銀行，加劇了人們對更廣泛的金融危機的擔憂，週一超過 20 家銀行的股票暴跌，儘管拜登總統向美國人保證銀行系統具有彈性，客戶的錢是安全的。

該國不同地區各種規模的銀行——從總部位於舊金山的 First Republic Bank 到總部位於鹽湖城的 Zions Bank——發現自己在與市場動盪作鬥爭，因為客戶爭先恐後地提取存款，投資者擔心更多的擠兌，銀行被拋售股票。

拜登在美國市場開市前不久發表的簡短電視聲明中表示，政府正在果斷應對矽谷銀行和 Signature Bank 的倒閉，其方式是保護儲戶，而不獎勵冒險的高管和投資者.

“美國人可以放心，我們的銀行系統是安全的——你們的存款是安全的，”總統說。 “我也向你保證，我們不會就此止步； 我們會做任何需要的事情。”

拜登先生的評論似乎並沒有立即讓投資者安心，因為大大小小的銀行股當天收盤時均出現下跌，代表該行業的 KBW 銀行指數下跌近 12%。 在標準普爾 500 指數收盤持平的一天，First Republic 的股價暴跌 60%，Western Alliance 的股價暴跌 45%。

儘管有 2008 年金融危機的迴響，當時 465 家銀行在四年內倒閉，有時一個月內倒閉數十家，但監管機構和銀行業官員很快堅持認為，目前的恐慌情緒已得到控制，股票下跌的銀行有足夠的資金履行他們的義務。

上週，專注於加密貨幣的銀行 Silvergate 表示將關閉； 在周五和周日之間，政府沒收了矽谷銀行和 Signature 銀行。

週一，美聯儲宣布將對矽谷銀行的監管進行審查。 舊金山聯邦儲備銀行負責監管這家倒閉的銀行，矽谷銀行前首席執行官格雷戈里·貝克爾 (Gregory Becker) 在其董事會任職至週五。

“圍繞矽谷銀行的事件需要美聯儲進行徹底、透明和迅速的審查，”美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾 (Jerome H. Powell) 在一份新聞稿中表示。

紐約州金融服務主管 Adrienne A. Harris 說，監管機構決定關閉 Signature Bank，因為它“未能提供可靠的數據並導致人們對該銀行的領導層缺乏信心”。

“今天每個人都呼吸困難，也許我想念它，但我認為一切都應該安定下來，”2008 年金融危機期間擔任高盛首席執行官的勞埃德布蘭克費恩在接受采訪時說。

很難說股東們是對他們在這些公司的財務狀況中發現的實際漏洞做出反應，還是對他們會遇到與硅谷和 Signature 相同命運的可能性做出反應。 也沒有明顯的理由說明為什麼像 Charles Schwab 這樣擁有大約 3500 億美元存款的大公司，以及像 Western Alliance 這樣擁有 620 億美元存款的小公司都被盯上了。 矽谷銀行在上週之前擁有大約 1750 億美元的存款，而 Signature 在關閉之前擁有不到 1000 億美元的存款。

“施瓦布變得更大了，問題是：他們是否犯了 SVB 所犯的同樣錯誤？” 斯坦福大學商學院講師羅伯特·西格爾 (Robert Siegel) 問道。

施瓦布週一發表聲明稱，它“已做好充分準備應對當前環境”，並稱自己為“風暴中的安全港”。

美國第 14 大銀行 First Republic 預計週一將發生血洗，一天前表示，如果需要，它可以從美聯儲和美國最大的資產銀行摩根大通等來源獲得 700 億美元。 其股價週一仍下跌近五分之三——一度觸及 30 美元，這是自 2010 年底以來從未觸及的低點。

向中小企業提供貸款的洛杉磯銀行 PacWest Bancorp 也試圖平息對其穩定性的擔憂，週一強調它可以通過現金、易於出售的證券、信貸等多種方式獲得 140 億美元的資金。舊金山聯邦住房貸款銀行的電話線和美聯儲貼現窗口的訪問權，這是一個提供快速流動性的借貸計劃。

該銀行週一在一份監管文件中表示，截至上週晚些時候，其客戶已經提取了約 7 億美元的存款，使 PacWest 擁有 332 億美元的存款和 410 億美元的資產。 PacWest 股價暴跌近 60%，隨後回升至 9.75 美元，較週五收盤價下跌 21%。

“銀行股票投資者不喜歡不確定性，現在有很多不確定性，”巴克萊銀行分析師傑森戈德堡說。 “你必須擔心缺乏股市信心會導致存款人缺乏信心。”

Goldberg 先生說，即使一家銀行的股票價格與其資產負債表的實力沒有直接關係，投資者和儲戶最終也常常將市場表現作為財務健康狀況的指標。 因此，儲戶信心的喪失可能意味著大量提款，這可能會拖累銀行。

“希望所有地區都能在這項新的美聯儲機制的幫助下渡過難關，”Goldberg 先生說，他指的是央行的緊急計劃，為銀行提供優惠的一年期貸款以換取抵押品，“明天，冷靜的頭腦佔上風”

地區性銀行——甚至一些在全國開展業務的銀行——缺乏摩根大通和美國銀行等銀行業巨頭的知名度。 然而，它們在支持全國各地的本地企業方面發揮著至關重要的作用，例如律師事務所、房地產開發商、獸醫辦公室、零售店和餐館。 許多銀行還提供財富管理和私人銀行服務，是個人儲戶的主要銀行。

Zions 是鹽湖城的一家銀行，其股票週一暴跌，當時小型企業管理局於 2020 年啟動其“薪資保護計劃”以幫助在大流行期間艱難生存的當地企業，該銀行是一家大型貸款提供者。

週一下午，Zions 的高管為分析師舉行了一次私人簡報會，以緩解他們可能成為下一個倒下的人的擔憂。 據一位未獲授權公開發言的銀行高管稱，該銀行拒絕了他們就儲戶是否提取現金提供正式更新的請求。

較小的銀行特別容易受到金融恐慌的影響，包括那些專注於某些客戶群體的機構。 週五矽谷銀行倒閉，隨後聯邦政府於週日關閉 Signature Bank，突顯了這一點。

矽谷主要迎合科技創業社區，而 Signature Bank 是紐約法律和房地產行業的大貸方。 因此，即使它們的麻煩沒有造成廣泛的系統性風險，這兩家銀行對於那些銀行經營將極度不穩定的行業來說也足夠重要，健康市場協會主席泰勒·蓋拉施說，該協會是提高金融市場透明度的倡導者。

“如果 Signature 發生在真空中，我們可能不會看到這種監管行動，”Gellasch 先生說。 “在每個海岸，我們都有銀行倒閉，這些銀行專門專注於非常富裕和聯繫緊密的行業。”

Signature Bank 在加密貨幣存款方面也大放異彩，這也無濟於事——許多大銀行都對進入這一領域持謹慎態度，或者通過嚴格的監管禁止進入這一領域。 當加密泡沫破滅時，數十億美元的客戶存款價值下降，使 Signature 處於危險境地。

在各家銀行，儲戶——尤其是那些擁有超過 25 萬美元商業賬戶的儲戶——也擔心他們會損失很多錢，因為聯邦存款保險公司為高達 25 萬美元的存款提供保險。 週日，FDIC 表示，矽谷銀行和 Signature Bank 的所有存款超過 25 萬美元的客戶都將全部清償。

舊金山律師傑米·杜普雷 (Jamie Dupree) 在第一共和國 (First Republic) 擁有七位數的賬戶，她說她花了幾個小時與銀行家協商如何進行。 儘管 Dupree 女士不願助長恐慌，但她覺得自己別無選擇，只能將部分資金轉移到更大的機構。

“就我個人而言，我不想參與競選，但我也不想在經濟上變得脆弱，”杜普雷女士說，她轉移了部分資金。

First Republic 和 PacWest 等中型銀行介於少數擁有 1 萬億美元或以上資產的家喻戶曉的銀行和為社區企業和客戶提供服務的小型社區銀行之間。 它們在為一定規模的企業提供增長貸款方面發揮著至關重要的作用。

當俄勒岡州波特蘭市 Thunder Road Guitars PDX 的老闆 Will York 想為他不斷壯大的吉他店買一棟大樓時，他的銷售代理人引導他向區域性貸款機構求助，而不是 Wells Fargo，他幾十年來一直是 Wells Fargo 的客戶。 大銀行對他需要的 110 萬美元貸款興趣不大——以他們的標準來看微不足道，但以他的標準來說是一筆巨款。

“PacWest 的人進來跟我說話，好像我不是白痴一樣，”36 歲的約克先生說。 更妙的是，該銀行結合自有資金和小企業管理局支持的政府貸款，制定了一項融資方案，以支付約克先生於 2021 年底關閉的 3,200 平方英尺建築的全部成本.

“甚至在我開店之前，擁有一棟大樓一直是我的目標，”他說。 “如果沒有 PacWest，我絕對做不到。”

馬修戈爾茨坦 彼得·貝克 和 喬雷尼森 為這份報告做出了貢獻。