華盛頓——一年多來，矽谷銀行的風險行為一直受到美聯儲的關注——事實證明，這種認識不足以阻止該銀行的倒閉。
據一位知情人士透露，美聯儲多次警告該銀行存在問題。
2021 年，美聯儲對這家成長中銀行的審查發現其在處理主要風險方面存在嚴重缺陷。 監管矽谷銀行的舊金山聯邦儲備銀行的監管人員發出了六次傳票。 這些警告被稱為“需要注意的事項”和“需要立即註意的事項”，表明該公司在確保在遇到麻煩時手頭有足夠的易於動用的現金方面做得不好。
但該銀行並未修復其漏洞。 到 2022 年 7 月，矽谷銀行接受了全面的監管審查——得到更仔細的審查——最終被評為治理和控制缺陷。 它受到一系列限制，無法通過收購實現增長。 去年秋天，舊金山聯邦儲備銀行的工作人員會見了該公司的高級領導人，討論了他們在危機中獲得足夠現金的能力，以及隨著利率上升可能面臨的損失。
美聯儲很清楚，該公司正在使用糟糕的模型來確定其業務在央行加息時的表現：其領導人假設，隨著利率上升，更高的利息收入將大大改善他們的財務狀況，但事實並非如此與現實的步伐。
到 2023 年初，矽谷銀行處於美聯儲所說的“橫向審查”，一項旨在衡量風險管理實力的評估。 該檢查發現了其他缺陷——但此時，銀行的日子屈指可數了。 3 月初，它面臨擠兌並在幾天內失敗。
關於監管機構為何未能及時發現問題並及時採取行動以防止矽谷銀行 3 月 10 日倒閉的問題，人們提出了一些主要問題。 事後看來，導致其崩潰的許多問題似乎顯而易見：按價值衡量，大約 97% 它的存款沒有得到聯邦政府的保障，這使得客戶更有可能在遇到麻煩的第一個跡象時就跑掉。 該銀行的許多儲戶都在科技行業，由於利率上升對業務造成壓力，該行業最近正處於艱難時期。
而矽谷銀行也持有大量隨著美聯儲加息抗通脹而市值下降的長期債務。 結果，當它不得不出售這些證券以籌集現金以滿足客戶的提款潮時，它面臨著巨大的損失。
正在出現的情況是，一家銀行的領導人未能規劃現實的未來，忽視了迫在眉睫的財務和運營問題，即使這些問題是由美聯儲監管機構提出的。 例如，據一位知情人士透露，該公司的高管被內部員工和美聯儲告知了網絡安全問題——但他們忽略了這些擔憂。
控制該公司的聯邦存款保險公司沒有代表其發表評論。
儘管如此，該銀行已知問題的嚴重程度引發了人們的疑問，即美聯儲銀行審查員或華盛頓的美聯儲理事會是否可以採取更多措施來迫使該機構解決弱點。 無論採取何種干預措施都不足以挽救該銀行，但原因仍有待觀察。
“這是監管的失敗，”金融監管專家、賓夕法尼亞大學美聯儲歷史學家彼得康蒂布朗說。 “我們不知道的是，這是否是監管者的失誤。”
巴爾先生對矽谷銀行倒閉事件的回顧將集中在幾個關鍵問題上，包括為什麼美聯儲發現的問題在央行發布第一套注意事項後並沒有停止。 這些初始警告的存在是 彭博社早些時候報導. 它還將研究監管者是否認為他們有權將問題升級，以及他們是否將問題上報給了美聯儲委員會。
預計美聯儲的報告將披露有關矽谷銀行的信息，這些信息通常作為機密銀行監督程序的一部分保密。 它還將包括有關監管和監督修復的任何建議。
該銀行的垮台及其引發的連鎖反應也可能導致更廣泛地推動更嚴格的銀行監管。 巴爾先生已經在對美聯儲的監管進行“全面審查”，而一家大而不龐大的銀行可能會在金融體系中造成如此多的問題這一事實很可能會影響結果。
通常情況下，資產少於 2500 億美元的銀行被排除在銀行監管最繁重的部分之外——自 2018 年特朗普政府通過並由美聯儲實施的“裁剪”法以來，情況更是如此2019 年。這些變化使規模較小的銀行的規定不那麼嚴格。
矽谷銀行仍低於這一門檻，它的倒閉凸顯出，即使是規模不足以被視為具有全球系統性的銀行，也可能在美國銀行體系中造成廣泛的問題。
因此，美聯儲官員可以考慮對那些規模不大但規模不大的銀行實施更嚴格的規定。 其中：官員們可能會詢問資產在 1000 億美元至 2500 億美元之間的銀行是否應該在所持債券的市場價格下跌時持有更多資本——這是一種“未實現的損失”。 這樣的調整很可能需要一個階段性的階段，因為這將是一個實質性的變化。
但隨著美聯儲努力完成對矽谷銀行問題的審查並製定下一步措施，它正因未能解決問題而面臨強烈的政治反彈。
一些擔憂集中在該銀行首席執行官格雷格貝克爾在舊金山聯邦儲備銀行董事會任職至 3 月 10 日這一事實。雖然董事會成員不在銀行監管中發揮作用，但從形勢來看不好。
“矽谷銀行倒閉最荒謬的一個方面是，其首席執行官是負責監管它的同一機構的董事，”參議員伯尼桑德斯，佛蒙特州獨立人士， 在推特上寫道 週六，宣布他將“提出一項法案，通過禁止大型銀行首席執行官在美聯儲董事會任職來結束這種利益衝突。”
其他擔憂集中在美聯儲主席杰羅姆·H·鮑威爾 (Jerome H. Powell) 是否允許在特朗普政府期間過度放鬆管制。 2017 年至 2021 年擔任美聯儲監管副主席的蘭德爾·誇爾斯 (Randal K. Quarles) 以一種擴張性的方式實施了 2018 年的監管回滾法，當時一些旁觀者警告說這會削弱銀行體系。
鮑威爾先生通常會在監管事務上服從美聯儲的監督副主席，他沒有投票反對這些變化。 時任美聯儲理事、現任白宮高級經濟顧問的萊爾·布雷納德 (Lael Brainard) 確實投票反對了一些調整——並在反對聲明中將其標記為具有潛在危險。
“這場危機清楚地表明，即使是不復雜的大型銀行組織的困境通常也首先表現為流動性壓力，並迅速蔓延到金融體系，” 她警告說.
馬薩諸塞州民主黨參議員伊麗莎白·沃倫 (Elizabeth Warren) 要求進行獨立審查 矽谷銀行發生的事情，並敦促鮑威爾先生不要參與這項工作。 她在周日的一封信中寫道，他“對”銀行監管“負有直接責任，並且在涉及銀行監管方面有長期的失敗記錄”。
莫琳·法雷爾 貢獻報告。
