陷入困境的二手車零售商 Carvana 週三宣布，已與大多數債券持有人達成債務重組協議，以期至少在未來兩年內降低利息支付，並使其業務建立更堅實的財務基礎。
這家曾經發展迅速的公司在網上和遍布全國各地的透明停車場銷售汽車，在疫情期間蓬勃發展，當時汽車需求激增，許多人願意在看不見的情況下購買汽車。 但卡瓦納承擔了大量債務，進行了大規模收購，並且對二手車價格下跌和利率上升沒有做好準備。
Carvana表示，其重組協議涵蓋超過50億美元的高級無擔保債券，其中最大債券持有人阿波羅全球管理公司(Apollo Global Management)也參與其中。 根據交易條款，債權人將獲得新的擔保票據。
新債務的利息將在未來兩年內以實物形式支付，這意味著 Carvana 所欠本金將會增加，但該公司不必以現金支付約 4.3 億美元的利息。 新債務也將晚於舊票據到期。
該公司首席財務官馬克·詹金斯 (Mark Jenkins) 表示：“隨著我們繼續執行推動顯著盈利和恢復增長的計劃，這項交易通過減少總債務、延長期限和降低近期現金利息支出，顯著提高了我們的財務靈活性。” ，在一份聲明中說。
Carvana 週三還報告稱，第二季度虧損 1.05 億美元，比去年同期虧損 4.39 億美元有所改善。 該公司表示，其二手車零售量下降了 35%，至 76,350 輛汽車和卡車。 但每輛車銷售的平均毛利潤幾乎翻了一番，達到 6,520 美元。 Carvana 表示，自 2022 年初以來，該公司已減少了超過 10 億美元的成本。
該公司12月份的股價約為每股4美元，近幾個月來，由於有跡象表明其陷入困境的業務表現有所好轉，並且希望該公司及其債權人能夠在不訴諸破產的情況下重組其債務，該股股價近幾個月有所上漲。 該股週二收盤價為 39.80 美元，與 2021 年夏季 300 多美元的股價相去甚遠。
此次債務重組涵蓋了 Carvana 57 億美元無擔保票據的 90% 以上。 持有這些票據的約 52 億美元的持有人已同意該交易，這使他們有權獲得 3.24 億美元的現金以及由房地產和其他資產擔保的新票據。 該公司表示，持有舊票據的其餘債權人將有機會加入債務重組交易。
兩年後，新債券將支付9%的現金票息。 新票據將於2028年到期； 舊票據將於 2025 年和 2027 年到期。
Apollo 信貸副首席投資官 John Zito 在一份聲明中表示：“Apollo 很高興支持這項債務交換協議，該協議將顯著增強 Carvana 的財務狀況，同時為債權人提供新的第一留置權債務。”
2022 年底，隨著 Carvana 的財務困境日益嚴重，舊債券兌美元匯率已跌至僅 40 美分，這表明許多投資者擔心該公司會違約。
結合債券交易，Carvana 將發行約 3.5 億美元的新股。 該公司的兩個最大股東——首席執行官厄尼·加西亞三世（Ernie Garcia III）和他的父親厄尼·加西亞二世（Ernie Garcia II）——已同意購買最多 1.26 億美元的新股。
阿波羅長期以來一直相信該公司的商業模式。 去年，當 Carvana 努力籌集新債時，這家投資管理巨頭承諾了 30 億美元債券交易中的近一半，以顯示其信心。
