ESG 如何成為保守派的頭號公敵

近二十年來，這已成為金融界廣泛接受的趨勢。 但突然間，共和黨人開始攻擊一種哲學，這種哲學認為公司不僅應該關注利潤，還應該關注他們的業務如何影響環境和社會。

多於 18萬億美元 持有的投資基金遵循稱為 ESG 的投資原則——優先考慮環境、社會和治理因素的簡寫——這一戰略已被全球各大公司採用。

現在，全國各地的共和黨人表示，華爾街已經向左急轉彎，攻擊他們所說的“覺醒的資本主義”，並將他們曾經的盟友企業拖入文化戰爭。

週二，由於國會共和黨人利用他們在眾議院的新多數席位以 216 票對 204 票的優勢投票廢除了勞工部允許退休基金在選擇投資公司時考慮氣候變化和其他因素的規定，積怨在周二升級. 在參議院，共和黨人正在支持類似的努力，西弗吉尼亞州民主黨參議員喬曼欽三世也加入了這一行列。

國會山戰略將拜登總統拉入了爭端，白宮稱拜登先生將 否決任何推翻規則的法案.

好像是為了強調這個問題的突然曝光，前副總統邁克·彭斯 (Mike Pence) 週二在 Twitter 上放鬆. “令人失望的是，拜登總統將 ESG 和喚醒政策置於辛勤工作的美國人的退休賬戶之上！” 彭斯先生寫道，他是 2024 年白宮的潛在候選人。 “我們將繼續戰鬥，直到我們一勞永逸地制止 ESG！”

多年來，ESG 投資一直是華爾街的慣例。 大多數大公司都會發布大量報告，說明他們為應對氣候變化所做的努力以及對工作場所多樣性的承諾。

但最近幾個月，保守派越來越多地攻擊這一趨勢，認為它促進了從可再生能源到“黑人的命也是命”運動等自由主義優先事項。

儘管 ESG 適用於從企業領導人多元化到腐敗控制等方方面面，但 ESG 中的“E”——私營部門需要考慮其對環境的影響——已成為共和黨人的首要目標。

共和黨領導的州的官員辯稱，這將導致對為本州提供稅收和就業機會的化石燃料公司的投資減少，使其成為右翼評論員和政客的首要目標。

“ESG 已成為美國文化戰爭的焦點，”幫助企業追踪其 ESG 目標的公司 RepRisk 執行副總裁 Alexandra Mihailescu Cichon 說。 “這已成為自由派與保守派、民主黨與共和黨的問題。”

勞工部的規定可能會保留下來，因為共和黨人似乎沒有足夠的票數來推翻承諾的否決權。

但眾議院週二的投票只是一場漫長的反對 ESG 運動的開始

本月，領導眾議院金融服務委員會的北卡羅來納州共和黨眾議員帕特里克麥克亨利宣布成立“共和黨 ESG 工作組”。 共和黨人計劃在今年舉行聽證會，保守派立法者可能會在聽證會上盤問美國一些最大銀行的高管，了解他們對氣候變化、社會問題等的看法。

有跡象表明，保守派的反擊正在獲得支持。 Vanguard 是世界上最大的投資公司之一，最近 退出淨零資產管理計劃，旨在讓機構資金經理參與應對氣候變化的努力。

全球最大的資產管理公司貝萊德一直在特意提醒政界人士，儘管它支持減少全球變暖排放的努力，但它仍在投資化石燃料行業。

“我們看到大公司對這種政治壓力做出回應，”伊利諾伊州民主黨眾議員肖恩卡斯滕說，他上個月幫助啟動了眾議院可持續投資核心小組，並且是 ESG 投資的支持者。

甚至在周二國會山投票之前，勞工部的規定就已經引起了以得克薩斯州肯帕克斯頓為首的 25 名共和黨總檢察長的法律質疑。

隨著美國證券交易委員會考慮一項要求企業披露其碳排放量的新規則，行業團體和共和黨立法者一直在努力限制其範圍。

在全國各地，共和黨州的財務主管一直在從他們認為“覺醒”的貝萊德等公司撤回數十億美元。

保守的商人和評論員維韋克·拉馬斯瓦米 (Vivek Ramaswamy) 創建了他認為是一家非政治性投資公司 Strive Asset Management，將其定位為貝萊德 (BlackRock) 的替代品。 拉馬斯瓦米先生最近宣布，他將在實際上是一個反 ESG 平台上競選總統。

對於幾十年來一直為 ESG 報告的細節而辛勤工作的不穩定的風險管理專業人士來說，政治紛爭令人費解。

“直到最近，它既晦澀難懂，也只是作為一個通用部分被接受 投資，”正在追踪 ESG 反彈的律師事務所 Ropes & Gray 的合夥人喬什·利希滕斯坦 (Josh Lichtenstein) 說。

ESG一詞最早出現在2004年聯合國與高盛、摩根士丹利、瑞銀等20家金融機構聯合編寫的一份報告中。

隨著越來越多的公司開始談論他們為應對氣候變化和改善多樣性所做的努力，這個問題被推到了公司議程的最前沿。 貝萊德 (BlackRock) 首席執行官拉里芬克 (Larry Fink) 是 ESG 最響亮的支持者之一，他呼籲公司超越利潤表，考慮私營部門在解決社會問題方面可以發揮的作用。

這種宣傳使他成為保守派評論員和政治家嚴厲批評以及黑暗陰謀論的目標。

“在我的職業生涯中，這是第一次針對個人的攻擊，”芬克先生上個月在達沃斯舉行的世界經濟論壇年會上說。 “他們試圖妖魔化這些問題。”

當前的 ESG 反彈可以追溯到德克薩斯州，2020 年，那裡的石油業高管開始抱怨摩根大通等大銀行已停止向他們藉錢。

奧斯汀的共和黨立法者以及該州能源監管機構德克薩斯鐵路委員會的官員開始了他們的事業。

“如果不對 ESG 進行檢查，不僅未來的退休人員將在未來幾年面臨挑戰，而且我們可能會看到能源行業創紀錄的破產和裁員，”鐵路專員之一韋恩·克里斯蒂安 (Wayne Christian) 在 2021 年表示。

那一年，州長 Gregg Abbott 簽署了一項法律，禁止該州與任何“抵制”化石燃料的企業簽訂合同或對其進行投資。

從那時起，其他人開始與 ESG 作鬥爭

傳統基金會是該國最著名的保守派智囊團之一，正在製作 一系列文章和播客 解釋為什麼它將 ESG 視為對美國生活方式的威脅。

“ESG 是對自由市場經濟核心和靈魂的直接攻擊，”傳統基金會高管安德魯·奧利瓦斯特羅 (Andrew Olivastro) 說。 “我認為 ESG 是行政國家和管理階層聯繫的廣泛保護傘。 它與推動個人和家庭的人類進步零關係”

尚不清楚將環境和社會原則應用於投資是否真的對企業有利。 一些研究表明，從長遠來看，擁護環境和社會目標的公司表現優於同行。 但其他研究表明相反。 隨著去年股市暴跌，石油和天然氣股價大幅上漲。

另一個爭論點是，由 S&P Global 等公司編制的 ESG 排名有時會得出違反直覺的結論，即哪些公司在環境和社會方面做得最多。

去年，埃隆·馬斯克 (Elon Musk) 猛烈抨擊了他的電動汽車公司特斯拉 (Tesla) 從 ESG 得分最高的主要公司排行榜中脫穎而出，而全球最大的石油生產商之一埃克森美孚 (Exxon Mobil) 則被列入其中。 “ESG 是一個騙局，”他 在推特上寫道. “它已經被虛假的社會正義戰士武器化了。”

羅德島民主黨參議員 Sheldon Whitehouse 表示，相信共和黨在 ESG 問題上的立場更多是為了激起人們的憤怒，而不是關於氣候變化對長期投資造成的金融風險有多大。

“他們發明了推動點擊的文化戰爭挑釁，喚醒資本主義是其中的一部分，”他說。

懷特豪斯先生補充說，他認為化石燃料行業要為大部分的阻力提供資金。 像得克薩斯州公共政策基金會這樣的團體一直反對全國各地的氣候行動，得到了石油和天然氣公司的支持。 石油和天然氣行業繼續以比向民主黨人更高的速度向共和黨人捐款， 根據 OpenSecrets 編制的數據.

然而，每週，全國各地的共和黨人都在加強他們的競選活動。

本月，佛羅里達州州長 Ron DeSantis 表示，他將尋求禁止該州在發行市政債券時考慮 ESG 因素。 還有一群共和黨總檢察長 最近受到挑戰 影響投資者投票方式的兩大代理諮詢公司在提出建議時考慮了氣候和社會目標。

捲入這場鬥爭的金融機構表示，這讓他們的工作變得困難。

“它正在產生影響，”Amalgamated Bank 首席可持續發展官 Ivan Frishberg 說. “這是一個令人不寒而栗的。 這是一個複雜的問題。 而這些都對商業不利。”